Indústria de inversores fotovoltaicos: as empresas nacionais aceleram a penetração no exterior, espera-se que o desempenho continue a aumentar
As empresas domésticas estão acelerando sua implantação no exterior e a taxa de penetração no mercado internacional deve continuar a aumentar: Nos últimos anos, as empresas de inversores nacionais trabalharam duro para expandir os canais no exterior e acelerar a implantação no exterior. Entre eles, a demanda por inversores string concentra-se principalmente nos Estados Unidos, Europa, Austrália e outros países e regiões. Esses países têm uma alta tolerância para os preços do inversor, e a margem de lucro bruto do produto é cerca de 20% mais alta do que a margem de lucro bruto interno. Pode-se ver que, como a qualidade do produto é basicamente equivalente à das empresas estrangeiras e os custos de mão-de-obra e de fabricação são menores do que os das empresas estrangeiras, as empresas inversoras domésticas têm vantagens competitivas óbvias. Nos últimos anos, a proporção de remessas para o exterior de empresas nacionais aumentou. A participação de mercado das empresas conversoras está diminuindo. De acordo com os dados da CPIA, a escala das exportações domésticas de inversores em 2019 foi de 52,3 GW, um aumento anual de 177%. A participação de mercado em mercados convencionais, como Europa, Índia, América Latina, Estados Unidos e Japão foi de 77%, 61%, 58%, 34% e 23%, a taxa de penetração subsequente deverá continuar a aumentar, e a lucratividade do produto também deve melhorar ainda mais, à medida que a proporção da receita do mercado externo continua a aumentar.
A indústria de inversores entrou na era de alto crescimento na reposição de estoque
A vida útil de componentes eletrônicos como IGBT dentro do inversor é geralmente de cerca de 10-15 anos. Em 2010, a capacidade instalada fotovoltaica global atingiu
17,5 GW, atingindo uma escala de mais de 10 GW pela primeira vez. Entre eles, a Europa, onde o mercado fotovoltaico teve seu início mais cedo (2009), tem mostrado uma tendência crescente na demanda por substituição de inversores nos últimos anos. A capacidade instalada fotovoltaica doméstica atingiu o nível GW desde 2011, e a capacidade instalada recentemente em 2013 ultrapassou os 10 GW (10,9 GW).
Portanto, espera-se que a substituição do estoque de inversores entre na era de alto crescimento a partir de 2020. De acordo com a previsão da IHS Markit, a demanda global de substituição de inversores chegará a 8,7 GW em 2020, um aumento ano a ano de 40% ; Considerando que as novas instalações fotovoltaicas globais aumentam ano a ano após 2010, acreditamos que a demanda futura de reposição de estoque de inversores deverá continuar a aumentar.
Espera-se que a demanda por inversores de armazenamento de energia continue a aumentar
Com a crescente popularidade da nova energia fotovoltaica, as características de volatilidade da geração de energia fotovoltaica e a consideração dos custos de modulação de frequência e pico da empresa, mais e mais geração de energia fotovoltaica será equipada com equipamentos de armazenamento de energia no futuro, e inversores de armazenamento de energia fotovoltaica serão se tornar um importante desenvolvimento na indústria Uma das direções. Nos últimos anos, governos de vários países introduziram sucessivamente políticas de apoio relevantes para a indústria de armazenamento de energia. A escala de investimento no mercado de armazenamento de energia continuou a aumentar, o layout da cadeia industrial foi continuamente aprimorado, o modelo de negócios tornou-se cada vez mais diversificado e os cenários de aplicação se aceleraram. O relatório IHS Markit mostra que o armazenamento de energia global reverte em 2018 O volume de envio do conversor atingiu 3GW. Olhando para o futuro, supondo que a capacidade instalada global de energia fotovoltaica atinja 250 GW em 2025 e a taxa de alocação de armazenamento de energia atinja 10%, a demanda anual por inversores de armazenamento de energia deverá atingir cerca de 25 GW, e a demanda por inversores de armazenamento de energia deverá manter um estado de alto crescimento.
Estratégia de investimento: À medida que as empresas de inversores nacionais aceleram sua implantação no exterior para conquistar participação de mercado, a substituição de estoque de inversores entrou em uma era de alto crescimento e o desenvolvimento do mercado de armazenamento de energia impulsiona uma alta demanda por inversores de armazenamento de energia, acreditamos que o desempenho futuro de empresas de inversores são esperadas Com um alto crescimento contínuo, nos concentramos em recomendar a Sungrow Power, líder global em inversores, e Jinlang Technology e Goodway, empresas de inversores de cadeia de caracteres de alta qualidade.
Aviso de risco: a demanda por capacidade instalada fotovoltaica é menor do que o esperado, os preços dos inversores caíram inesperadamente, mudanças nas políticas de comércio exterior, etc.